事件：生态环保大会于上周在北京召开。第八届全国生态环境保护大会于18-19日在北京召开，在北京的6位中共中央政治局常委全部出席，总书记习近平出席会议并发表重要讲话。自1973年至今，中国一共召开过8届全国环境保护会议，第八届会议是历史上规格最高的生态环保会议，体现了中央对生态环境保护的高度重视。习主席在讲话中强调生态文明建设是关系中华民族永续发展的根本大计，加快推进顶层设计和制度体系建设，推动生态环境保护发生历史性、转折性、全局性变化。 高度重视生态环境保护，明确发展目标。习主席讲话中强调，生态文明建设是关系中华民族永续发展的根本大计，生态环境是关系党的使命宗旨的重大政治问题，也是关系民生的重大社会问题。对生态环保重视再次提升至新高度。将生态文明建设现状高度概括为，压力叠加、负重前行的关键期，提供更多优质生态产品以满足人民日益增长的优美生态环境需要的攻坚期，有条件有能力解决生态环境突出问题的窗口期。通过加快构建生态文明体系，实现至2035年环境质量根本好转，基本建成美丽中国，至本世纪中叶，建成美丽中国。我们认为生态文明建设的顶层设计和制度体系已逐步创建，目标也已明确，目前正是生态文明建设的关键时期，预期具体配套政策将逐步完善及推出，环保行业市场空间加快释放。 解决突出生态环境问题，实施大气、水、土壤污染防治，农村环境整治。习主席讲话指出将解决突出生态环境问题作为优先领域。国家致力推进的蓝天保卫战、水污染防治及土壤污染防治行动计划等三大环境攻坚战均是优先解决的问题。并首次将农村环境整治与三大污染防治行动提升至并列位置，体现了对农村环保的重视，整治农村人居环境，打造美丽乡村。 提高环境治理水平，支持政府和社会资本合作项目。习主席讲话指出，要提高环境治理水平。充分运用市场化手段，完善资源环境价格机制，采取多种方式支持政府和社会资本合作项目。体现出在提高环境治理水平过程中，市场化手段是政府的重要依托，PPP项目仍将得到政府的支持。自去年底政府对PPP项目进行持续的清理，财政部PPP项目库在今年1季度数量及投资金额首次出现了环比下降，市场对PPP项目的观望气氛浓厚。但是，我们也关注到在第四批财政部PPP示范项目中，环保项目占比达到了40%。环保PPP项目在PPP项目中属于重运营、技术密集的优质项目。习主席在讲话中明确了对环保PPP项目的支持，我们认为这将进一步释除市场对于环保类PPP项目的疑虑，未来环保类项目推出及落地均有望加速，将成为产业发展的推动力。 投资建议：我们认为水务板块将受益于政策支持，首先水污染防治是优先解决的突出环境问题之一，黑臭水体治理、饮用水安全、水环境综合治理等领域的订单预期加速释放；其次大型水务项目由于投资规模大，很多采用PPP形式，在PPP项目得到支持的情况下，预期项目落地速度加快。我们认为农村环境治理重视程度提升，市场空间释放预期加速。我们推荐北控水务（371.hk），港股水务板块龙头，预期业绩释放加速。光大国际（257.hk）港股环保龙头企业，预期受益环保政策推动业绩释放及其控股光大绿色环保（1257.hk），涉及农村环境治理，今年可能切入土壤污染治理市场。
